Sponsor Capital operates in the buyout sector and invests in SMEs with turnovers of 15–150 million euros. Portfolio companies have stable market positions and positive and predictable cash flows, alongside interesting growth and development potential. Sponsor Capital launched its latest fund, Sponsor V, in early 2021 with 200 million euros in equity.
Sponsor Capital are “generalists”, says Managing Partner Juhani Kalliovaara. “We don’t have restrictions in terms of sectors, so portfolio companies can range from meat manufacturers to debt collecting agencies. But the core of our philosophy is that portfolio companies have a strong link to Finland, such as headquarters or top management here.”
“Our strength is that we are an active owner, with a low hierarchy. We have a long heritage and experience across a wide range of industries,” he says. “The same players have led in the lower mid-market segment for the last ten years and we’ve been around for twenty five years with our current structure.”
According to Kalliovaara, the private equity market in Finland is mature and competitive, but “new business models and technology are bringing opportunities and challenges.”
“This year we reviewed how we acquire SMEs and develop their operations, and how to improve our internal processes related to these activities.”
Sponsor Capital brought in Trailmaker for the review – which marked a historic break from using the Trailmaker process just for portfolio companies, says Kalliovaara. Working with Trailmaker, the Sponsor Capital management team was able to reach a common view about “what needed to be improved and what needed to be kept and safeguarded.”
“We are smaller than our portfolio companies, but it’s just as important to align on strategy execution,” says Kalliovaara. “We have similar needs and struggles, and because we’ve seen the Trailmaker process work we used it for ourselves. Companies have strategy in place, but how to execute and maintain continuous visibility is difficult. Trailmaker is an excellent tool for that and it has saved the management team valuable time.”
TRAILMAKER is a concept for faster strategy execution:
• Concrete common view and commitment
• Identified capability needs
• Visibility
Both Likeit and Nepton have grown quickly and profitably, the combined 2020 group revenue reached approximately 8 million euros. The services offered by the group are used daily by more than 110 000 people in Finland and Northern Europe. The new company employs over 50 experienced experts.
Likeit is a provider of SaaS and financial administration services for labor-intensive sectors. Nepton is Finland's most recommended SaaS provider for working time monitoring. Both companies are also known for their HR solutions and shift planning services. Both Nepton and Likeit see that the merger brings significant growth opportunities – a new joint service offering is currently being built.
“We seek wider shoulders from the merger. It is through synergy that we cangrow, because in cooperation we can offer our customers a wider entity andreally strong expertise” says Jukka Kivistö, CEO of Nepton.
“Likeit has now a stronger position to start offering services to newindustries, which is strategically important to us. Together with Nepton, weare able to offer comprehensive service and unified user experience to ourcustomers” says Kaj Rintala, CEO of Likeit and the new Likeit NeptonGroup.
The growth expectations of the new company are high. According to Likeit Nepton Group’s Chairman of the Board, Jussi Seppälä from SponsorCapital, the intention is to continue with double-digit growth rates. From the investor's point of view, achieving and committing to goals always requires clarification of common view. This alignment was created with the help of Trailmaker.
“The most important thing for success is that sufficient time is spent on joint discussion. A common vision of opportunities, goals, expectations and executing the strategy is highly important. The Trailmaker process brings structure to the decision making, thus making the whole exercise more efficient” Seppälä says.
With the help of Trailmaker, the management of Likeit Nepton Group ensures an efficient and controlled start – priorities and concrete steps to implement the strategy have been decided together. The Trailmaker process led the management systematically move forward in the discussion and make decisions about the right things.
TRAILMAKER is a concept for faster strategy execution:
• Concrete common view and commitment
• Identified capability needs
• Visibility
”Plastiroll muodostuu kahdesta yksiköstä, joista toinen keskittyy muoviin perustuviin tuotteisiin ja toinen biohajoaviin pakkausratkaisuihin. Molemmat osat ovat liikevaihdoltaan tasavertaiset ja näkymät ovat hyvät kummankin osalta”, kertoo yhtiön toimitusjohtaja Kari Laukkanen. ”Vihreät arvot muodostavat asenneilmapiirin, josta on ollut meille tukea. Perinteisille ratkaisuille on edelleen kysyntää, mutta markkinoilla on selvästi valmiutta käyttää enemmän ympäristöystävällisempiä vaihtoehtoja, sillä kestävyysajattelu kasvaa. Esimerkiksi Keski-Euroopassa take away ja pikaruokapakkauksissa ekologisuus on tärkeä asia. Leikkelepuoli on todennäköisesti seuraava, jossa siirrytään muovipakkauksista kartonkisiin.”
Ruoka asettaa kartonkisille pakkauksille paljon haasteita. Kosteus ja rasva eivät saa haitata tuotteen ulkonäköä. Plastiroll on kehittänyt hengittävän, biohajoavan muovikalvon, joka suojaa kartonkia siinä missä nykyisin käytetyt muovikalvot. Yhtiön uutuustuote suojaa muun muassa Ruokakeskon ostetuimpia vihanneksia ja hedelmiä. Tuotteiden hyllyikä on pidentynyt Plastirollin biohajoava pakkauksen ansiosta, sillä se päästää ylimääräisen kosteuden ulos. Jälkikäsittely käy nopeasti, kun myymälähenkilökunnan ei tarvitse erikseen poistaa biohajoavaa suojapakkausta.
Pääomasijoittajasta uutta vauhtia toimintaan
Yli 30 vuotta pakkausalalla toiminut yritys on tehnyt tuotekehityksen ohella pitkäjänteistä työtä viennin edistämiseksi. Plastirollin tuotannosta yli puolet menee vientiin. Saksa, Benelux-maat sekä Iso-Britannia ovat sen pääkohteita. Muun muassa verkkokaupan kasvaessa tavara liikkuu enemmän ja samalla tavaroiden suojaustarve kasvaa. ”Pakkaus mielletään usein roskaamiseksi, mutta mainostamisen ohella sillä on tärkeä tehtävä suojata ja auttaa tuotetta pysymään hyvännäköisenä. Kuluttajien vaatimukset tuotteiden ulkonäölle ovat tänä päivänä erittäin korkealla.”
Yhtiön myynti on kasvanut tasaisesti kannattavuudesta tinkimättä. Pääomasijoitusyhtiö Sponsor Capital tuli mukaan perheyhtiönä aloitettuun yritykseen vuonna 2012. ”Perheen keskuudessa ei ollut jatkajia. Pääomasijoittajan mukaan tuleminen on antanut aikaa miettiä yhtiön tulevaisuutta samalla kun olemme keskittyneet sen toiminnan kehittämiseen”, toteaa vuodesta 1998 talossa aloittanut, eri tehtävissä toiminut Laukkanen.
”Pääomasijoittaja on varteenotettava vaihtoehto, kun olosuhteet ovat oikeat. Tavoitteiden saavuttamista seurataan ja raportoidaan tarkemmin. Samaan aikaan olemme olleet yhtä mieltä kansainvälisten markkinoiden kasvumahdollisuuksista. Pääomasijoittaja pystyy mahdollistamaan monia asioita, kuten investointeja, jos ja kun mielenkiintoista ja perusteltua ostettavaa löytyy. Myös me olemme laajentaneet tehtaitamme pariin otteeseen vastataksemme kysyntään.”
